住房公積金貸款是否劃算的比較因素，最主要的還是利差和負擔能力。

（一）住房公積金的利差：大家為什么喜歡住房公積金貸款？主要還是因為住房公積金的貸款利率非常低。住房公積金的5年期以上貸款利率只有3.25%。我們不少銀行理財產(chǎn)品的利率能夠達到4.2%以上；銀行大額存單能夠達到3.85%到4.2625%；三年期儲蓄國債利率4%，五年期4.27%。

這種情況下，如果我們有100萬元，你選擇是存銀行呢？還是還住房公積金貸款？很明顯，存到銀行一年的利率可以高達4萬以上，而住房公積金貸款只需要3.25萬的利息。當然很少有地方公積金能貸款到100萬。

因此，這種情況下住房公積金貸款的時間越長越好，最好是永續(xù)型的，永遠不還本金，只還利息。當然這是不可能的。

可是我們要注意，利息是有波動風險的，住房公積金的利率也會調整。比如根據(jù)建設部《關于調整個人住房公積金存款利率的通知》(建金管[2007]285號)住房公積金的貸款利率當時高達5.22%，我們現(xiàn)在貸款的基準利率只有4.9%，當然大多數(shù)房貸的優(yōu)惠利率是1.1倍基準利率5.39%。

這種情況下如果沒有利差，很明顯還是早點還公積金貸款的好。

所謂的利差，并不一定僅僅包含銀行存款利率，有一些人愿意承擔風險，將這一部分錢投資向私募理財產(chǎn)品、股票基金、信托等高風險理財產(chǎn)品，這樣的收益率甚至能夠達到8%~10%以上。因此，多數(shù)人非常愿意使用住房公積金貸款。

（二）負擔能力。凡是貸款都要考慮負擔能力。一般來講，我們貸款期間越長，每月需要還款的錢數(shù)就越少。

比如住房公積金貸款50萬元，按照30年等額本息還貸，每月需要還款2176元。如果按照20年等額本息還貸，每月需要還款2836元。如果需要按照10年等額本息還貸，4886元。我們的還款能力最好不要超過月收入的50%，一般應當以1/3為宜。

實際上個人收入固定的情況下，高額還貸很容易影響生活。公積金審核貸款的時間，有的時候還會根據(jù)貸款職工的收入水平、房子的建成時間核定。

所以，貸款時間越長，負擔越輕，對生活的影響就越小。但是如果說未來我們的收入是降低趨勢，甚至存在失業(yè)的風險。還是年輕的時候提前把貸款還上比較好一些。

當然，由于我們過去30多年經(jīng)濟快速發(fā)展，大家收入水平不斷提高，人們的負擔能力越來越強，很多人并不考慮未來收益率降低的因素。但是，至少也應當防備失業(yè)風險。

所以，公積金房貸一般時間越長越劃算。但是還要考慮到利率的風險和個人負擔能力的變化情況。